Bài này thuộc hub Đọc báo cáo tài chính — bài phân tích nhanh báo cáo tài chính quý 3/2026 theo từng mã: số thật từ báo cáo gốc, đối chiếu cùng kỳ, ghi rõ phạm vi (riêng hoặc hợp nhất). Bài chỉ mô tả số trong báo cáo; tín hiệu chỉ để mở thuyết minh, không phải kết luận về doanh nghiệp.
Câu trả lời ngắn
Báo cáo tài chính riêng giữa niên độ quý 3/2026 của Tổng công ty IDICO - CTCP (mã IDC; tên theo bìa báo cáo, ký số 28/10/2026) ghi lợi nhuận sau thuế quý 3 là 411,3 tỷ đồng, giảm 41,5% so với 703,4 tỷ cùng kỳ, trên doanh thu thuần 733,2 tỷ đồng (-38,3%). Nhưng luỹ kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế là 1.300,8 tỷ, tăng 7,3% so với 1.212,0 tỷ, vì sáu tháng đầu năm đạt 889,5 tỷ (508,6 tỷ cùng kỳ, +74,9%). Đây là báo cáo của công ty mẹ, không phải hợp nhất; số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét; bài chỉ mô tả số, không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Phạm vi: báo cáo riêng; quý 3 là 01/07 đến 30/09/2026; đơn vị tỷ đồng, phần trăm Tâm An tính. Báo cáo hợp nhất không nằm trong bộ tài liệu đã đọc.
Số liệu chính
| Quý 3 (tỷ đồng) | 2026 | 2025 | Thay đổi |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 733,2 | 1.188,5 | -38,3% |
| Lợi nhuận gộp | 464,1 | 786,6 | -41,0% |
| Doanh thu hoạt động tài chính | 101,9 | 106,9 | -4,7% |
| Lợi nhuận trước thuế | 499,2 | 850,1 | -41,3% |
| Lợi nhuận sau thuế | 411,3 | 703,4 | -41,5% |
Luỹ kế 9 tháng: doanh thu thuần 1.889,8 tỷ (1.914,6; -1,3%), lợi nhuận gộp 1.231,4 (+1,1%), lợi nhuận trước thuế 1.538,4 (+7,4%), lợi nhuận sau thuế 1.300,8 (+7,3%).
Điều đáng đọc kỹ trong báo cáo này
1. Quý 3 giảm, nhưng 9 tháng vẫn tăng. Quý 3 bằng 31,6% lợi nhuận luỹ kế 9 tháng, quý 3/2025 bằng 58,0%. Theo giải trình của công ty, lợi nhuận sau thuế giảm chủ yếu do biến động doanh thu từ các hợp đồng cho thuê hạ tầng khu công nghiệp; cũng theo giải trình, số hợp nhất quý 3 là 540,4 tỷ so với 981,1 tỷ (-44,9%). Báo cáo không cho biết khu công nghiệp nào, hợp đồng nào và giá trị bao nhiêu làm doanh thu biến động.
2. Bất động sản khu công nghiệp chiếm 84% doanh thu. Thuyết minh 25.1 (chỉ có cột 9 tháng): doanh thu kinh doanh bất động sản khu công nghiệp đã phát triển hạ tầng 1.593,4 tỷ (1.570,2; +1,5%), bằng 84,3% doanh thu thuần; điện 158,0 tỷ (234,0; -32,5%); dịch vụ khu công nghiệp 130,6 tỷ (+28,4%). Lợi nhuận gộp quý 3 bằng 63,3% doanh thu (66,2% cùng kỳ). Báo cáo không cho biết cơ cấu doanh thu theo từng quý.
3. Doanh thu chờ phân bổ hơn 4 nghìn tỷ đồng. Thuyết minh 21: doanh thu nhận trước tiền cho thuê đất, phí quản lý và sử dụng hạ tầng là 4.054,9 tỷ (đầu năm 4.082,7; -0,7%), gồm ngắn hạn 199,7 tỷ và dài hạn 3.855,2 tỷ. Số này gấp 2,15 lần doanh thu thuần 9 tháng (hai số khác bản chất, đặt cạnh nhau) và bằng 27,6% tổng tài sản; Phú Mỹ II chiếm 2.330,3 tỷ, Phú Mỹ II mở rộng 1.379,7 tỷ. Người mua trả tiền trước chỉ 35,5 tỷ. Báo cáo không cho biết lịch ghi nhận doanh thu của khoản chờ phân bổ.
4. Hàng tồn kho gắn với hạ tầng khu công nghiệp. Hàng tồn kho 4.181,3 tỷ (4.331,1; -3,5%), bằng 28,5% tổng tài sản; gần như toàn là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hạ tầng khu công nghiệp 4.171,2 tỷ, trong đó Hựu Thạnh 2.982,8 tỷ (71,3%). Xây dựng cơ bản dở dang 518,6 tỷ (+12,7%), bất động sản đầu tư 1.629,8 tỷ, đầu tư vào công ty con (giá gốc) 4.091,8 tỷ, bằng 27,9% tổng tài sản. Báo cáo không cho biết diện tích còn lại có thể cho thuê hay tiến độ từng khu.
5. Lợi nhuận lớn hơn dòng tiền kinh doanh. Dòng tiền kinh doanh 9 tháng 777,3 tỷ (-40,6%), bằng 0,60 lần lợi nhuận sau thuế 1.300,8 tỷ. Doanh thu hoạt động tài chính 9 tháng 479,8 tỷ (341,3; +40,6%), gồm lợi nhuận và cổ tức được chia 333,9 tỷ (+21,5%) và lãi tiền gửi, lãi cho vay 145,8 tỷ (66,5). Thu lãi và cổ tức 446,5 tỷ nằm ở dòng tiền đầu tư, dương 505,7 tỷ (cùng kỳ âm 1.546,1); các bên liên quan phân phối lợi nhuận 332,2 tỷ (thuyết minh 32). Báo cáo không cho biết lợi nhuận của từng công ty con.
6. Vay giảm, cổ tức vẫn chi hơn 569 tỷ. Tổng vay 2.719,5 tỷ (3.460,7 đầu năm; -21,4%); 9 tháng trả gốc 1.427,9 tỷ, đi vay 686,6 tỷ, trong đó 150,0 tỷ vay từ ba công ty con. Lãi vay ghi nhận tăng 43,5% (116,8 so 81,4). Cổ tức đã trả bằng tiền 569,2 tỷ (495,0; +15,0%); vốn cổ phần tăng 379,5 tỷ nhờ cổ tức bằng cổ phiếu. Báo cáo không cho biết dư nợ bình quân hay kế hoạch trả nợ.
Bảng cân đối và dòng tiền tóm tắt
Tổng tài sản 30/09/2026 là 14.678,5 tỷ (đầu năm 14.753,2; -0,5%), bằng tổng nguồn vốn; nợ phải trả 8.575,7 tỷ (-8,6%); vốn chủ sở hữu 6.102,8 tỷ (+13,6%). Phải thu ngắn hạn khác 218,7 tỷ, gấp 3,17 lần đầu năm, trong đó 150,0 tỷ đặt cọc thực hiện dự án theo thỏa thuận ghi nhớ ngày 23/9/2026. Ba dòng tiền 9 tháng: +777,3, +505,7 và -1.310,4 tỷ; tiền cuối kỳ 21,1 tỷ khớp bảng cân đối; tiền gửi có kỳ hạn 1.936,8 tỷ.
Điểm nên theo dõi tiếp
- Doanh thu theo nhóm và mức ghi nhận từ doanh thu chờ phân bổ trong các báo cáo sau.
- Hàng tồn kho dở dang, dòng tiền kinh doanh, vay và cổ tức đã trả.
Tín hiệu không phải kết luận
Lợi nhuận sau thuế quý 3 giảm 41,5% khi doanh thu thuần giảm 38,3%, dòng tiền kinh doanh 9 tháng thấp hơn lợi nhuận và lãi vay ghi nhận tăng 43,5% là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; cùng báo cáo, lợi nhuận sau thuế 9 tháng tăng 7,3%.
Căn cứ
Ngày kiểm 03/11/2026. Phạm vi: báo cáo riêng (công ty mẹ), số liệu chưa kiểm toán hoặc soát xét (bản tiếng Việt không có chữ kiểm toán hay soát xét cho kỳ quý); cột 31/12/2025 đã trình bày lại theo Thông tư 99.
- Báo cáo tài chính riêng giữa niên độ ngày 30/09/2026 của Tổng công ty IDICO - CTCP (59 trang ảnh quét; số trang theo tệp PDF): tình hình tài chính trang 8 đến 10; kết quả kinh doanh 11; lưu chuyển tiền tệ 12, 13; thuyết minh 14 đến 59 (hàng tồn kho 29; doanh thu chờ phân bổ 39; vay 40 đến 43); giải trình lợi nhuận của công ty ngày 28/10/2026.
- Tự kiểm: 215 phép kiểm đạt.
- Trang mã IDC; chuyên mục Đọc báo cáo tài chính.
Đọc thêm
- Chất lượng lợi nhuận là gì? (trụ cột)
- Người mua trả tiền trước tăng hay giảm cho biết điều gì?
- Cầu nối từ lợi nhuận sau thuế đến dòng tiền kinh doanh
- Khoản phải thu không đến từ bán hàng nói lên điều gì?
Câu hỏi thường gặp
Lợi nhuận quý 3 của IDC tăng hay giảm? Giảm: lợi nhuận sau thuế riêng quý 3/2026 là 411,3 tỷ đồng so với 703,4 tỷ cùng kỳ (-41,5%); luỹ kế 9 tháng 1.300,8 tỷ, tăng 7,3%.
Dòng tiền kinh doanh 9 tháng của IDC là bao nhiêu? Dương 777,3 tỷ đồng, cùng kỳ dương 1.307,8 tỷ.
Doanh thu 9 tháng của IDC đến từ nhóm nào nhiều nhất? Bất động sản khu công nghiệp đã phát triển hạ tầng: 1.593,4 tỷ đồng, bằng 84,3% doanh thu thuần 1.889,8 tỷ.
Muốn tải PDF phân tích chuyên sâu về báo cáo này hoặc bất kỳ mã cổ phiếu nào khác (Định giá, Điểm mua, Điểm bán, Timing…)? Điền mã ở khung phía trên.
Báo cáo tài chính riêng giữa niên độ quý 3/2026 của Tổng công ty IDICO - CTCP, mã IDC (ký số 28/10/2026, chưa kiểm toán hoặc soát xét), ghi doanh thu thuần quý 3 là 733,2 tỷ đồng (-38,3%), lợi nhuận gộp 464,1 tỷ (-41,0%), lợi nhuận sau thuế 411,3 tỷ (-41,5%); luỹ kế 9 tháng lợi nhuận sau thuế 1.300,8 tỷ (+7,3%). Theo thuyết minh, bất động sản khu công nghiệp chiếm 84,3% doanh thu 9 tháng; doanh thu chờ phân bổ 4.054,9 tỷ gấp 2,15 lần doanh thu thuần 9 tháng; hàng tồn kho 4.181,3 tỷ; dòng tiền kinh doanh 9 tháng 777,3 tỷ (cùng kỳ 1.307,8); vay 2.719,5 tỷ (-21,4%), cổ tức đã trả bằng tiền 569,2 tỷ. Các điểm này là tín hiệu để mở thuyết minh, chưa phải kết luận về công ty; bài không định giá, không dự báo, không khuyến nghị.
Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị mua, bán hay nắm giữ, không định giá và không dự báo. Số liệu quý chưa kiểm toán hoặc soát xét; luôn đối chiếu báo cáo gốc do doanh nghiệp công bố.
