Định giá cổ phiếu NT2 hiện tại thế nào?

Q3/2026: Doanh thu 2.807 tỷ đồng (+45,6% yoy), LNST 419 tỷ đồng (+95,4% yoy). Biên lợi nhuận gộp 17,5% (Q3/2025: 10,6%). 9T/2026: Doanh thu 7.803 tỷ đồng (+43,5%), LNST 906 tỷ đồng (+57%), bằng 211% kế hoạch LNST năm.

NT2 công bố kết quả kinh doanh (KQKD) Q3/2026 tích cực với LNST đạt 419 tỷ đồng, +96% svck. Từ đó, lũy kế 9T2026, LNST đạt 906 tỷ đồng, +57% svck, đạt 211% kế hoạch và 108% dự phóng của ACBS cho năm 2026. KQKD 9T2026 khả quan nhờ sản lượng tăng 53% svck (phần lớn đến từ sản lượng Qc), chi phí khấu hao giảm 78% svck, và doanh thu tài chính tăng 92% svck. Công ty vẫn còn khoản lợi nhuận 177 tỷ đồng từ chênh lệch tỷ giá vẫn chưa ghi nhận trong kỳ. ACBS đưa ra giá mục tiêu 28.100 đồng/cp năm 2027 cho NT2, ứng với tổng tỷ suất sinh lời kỳ vọng 22,4%, khuyến nghị MUA

VCBS đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 28.200 VND/cổ phiếu, tăng 19% so với giá mục tiêu trước đó của VCBS công bố trong báo cáo ngành điện 2H2026 do cập nhật dự phóng KQKD của NT2 dựa trên thông tin BCTC HN Q3/2026 mà doanh nghiệp đã công bố vào ngày 19/10/2026. Báo cáo cập nhật của chúng tôi tập trung vào các điểm nổi bật về tăng trưởng sản lượng, doanh thu và lợi nhuận. Chúng tôi đánh giá triển vọng của NT2 tích cực dựa trên các luận điểm sau: (1) Sản lượng kỳ vọng tăng trưởng mạnh ở mức 35% YoY; (2) Biên lợi nhuận gộp cốt lõi kỳ vọng mở rộng nhờ giá bán FMP cải thiện và NT2 khấu hao xong máy móc thiết bị; (3) Sức khỏe tài chính lành mạnh, đầu tư tài chính hơn 5.300 tỷ đồng.