Định giá cổ phiếu HSG hiện tại thế nào?

Công ty chứng khoán BSC khuyến nghị NẮM GIỮ mã cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 11.800 đồng, P/B mục tiêu đạt 0,85x cho năm 2027. Kết quả kinh doanh và định hướng của HSG được đánh giá phù hợp với kỳ vọng của BSC. Dự án nhà ở xã hội đang chờ Nhà nước phê duyệt và dự kiến chỉ đóng góp tỷ trọng nhỏ vào tổng lợi nhuận của doanh nghiệp.

HSG đã breakout khỏi trendline giảm ngắn hạn với khối lượng đột biến, đồng thời tồn tại mô hình 2 đáy tại vùng 9,600 – 9,700 đ — tín hiệu cho thấy cổ phiếu đang thoát khỏi xu hướng giảm dài hạn kéo dài từ tháng 09/2025.

HSG dẫn đầu ngành tôn mạ Việt Nam với 26% thị phần và mạng lưới hơn 400 cửa hàng bán lẻ. Mặc dù định giá ở mức khá thấp, với P/B 0,67 lần so với trung bình 5 năm 1,01 lần, triển vọng kinh doanh kém tích cực do xuất khẩu thu hẹp trước các rào cản thương mại, chi phí kênh phân phối hấp thụ phần lớn lợi thế biên gộp và lợi nhuận dự phóng năm 2027 gần như đi ngang. Ngoài ra, tình hình tài chính ở mức trung bình, khi toàn bộ nợ vay là ngắn hạn và nợ ròng/EBITDA đã ở 3,5 lần, nên TCBS Research đánh giá HSG chưa phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn ở thời điểm này.