BSR — Petrovietnam Refining And Petrochemical Corporation.
📅 Hôm nay 04/11/2026
Định giá cổ phiếu BSR hiện tại thế nào?
Giá BSR hiện tại quanh 27.600đ. P/E 26.5x — cao hơn trung bình ngành Dầu khí (11.9x). P/B 2.3x. EV/EBITDA 4.5x.
Nhận bộ phân tích doanh nghiệp chuyên sâu của Tâm An, gồm tài chính, định giá, tăng trưởng, dòng tiền và Price Action.
📚 Bạn đang xem 1 câu trong hệ thống Khám phá doanh nghiệp — hơn 1.000 câu hỏi thực tế về từng doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam.
🔍 Khám phá cổ phiếu BSR qua 1.000 câu hỏi tại đây!Xem trang tổng quan →27.600đ
Giá hiện tại
4,5x
EV/EBITDA
Chỉ số chính
2,3x
P/B
26,5x
P/E
Ít phù hợp ⓘ
Nhóm phương pháp: EV/EBITDA chu kỳ hàng hoáEV/EBITDA loại bỏ nhiễu từ chi phí khấu hao (capex lớn) và cấu trúc vốn vay — phù hợp so sánh doanh nghiệp thâm dụng vốn có chu kỳ giá đầu vào/đầu ra biến động mạnh.
Vì sao P/E ít phù hợp: Lợi nhuận ngành hàng hoá dao động mạnh theo chu kỳ giá — P/E tại đỉnh chu kỳ giá thường trông 'rẻ' giả tạo, tại đáy chu kỳ lại trông 'đắt' giả tạo.
Định giá theo công ty chứng khoán
| Công ty chứng khoán | Khuyến nghị | Giá mục tiêu | Upside | Ngày |
|---|---|---|---|---|
| CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VIETCAP | MUA | 35.800đ | +18,5% | 2026-10-15 |
| Công ty Cổ phần Chứng khoán Yuanta Việt Nam | — | — | 2026-10-08 | |
| Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương | — | — | 2026-09-28 |
Tóm tắt nhận định của CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VIETCAP
Công ty chứng khoán Vietcap khuyến nghị MUA mã cổ phiếu BSR với giá mục tiêu 35.800 đồng, upside +18,5% (tổng mức sinh lời +20,8% kèm cổ tức 2,3%). Vietcap tăng 22,4% giá mục tiêu nhờ dự báo tổng LNST giai đoạn 2026–2030 tăng 18%. Dự phóng năm 2026F doanh thu đạt 204.850 tỷ đồng, LNST CĐTS đạt 24.148 tỷ đồng. Định giá kết hợp phương pháp CKDT (34.500 đồng) và P/E 9,1x (37.100 đồng) tỷ trọng 50/50.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →Tóm tắt nhận định của Công ty Cổ phần Chứng khoán Yuanta Việt Nam
FSC dự phóng crack spread (biên lợi nhuận lọc dầu) thiết lập một mức nền mới, cụ thể: Arab Gulf crack 3:2:1 đạt mức trung bình 22 USD/thùng trong GĐ 2026–29, trong đó FY26 đạt 33 USD/thùng trước khi hạ nhiệt xuống mức 18–20 USD/thùng trong GĐ 2027–29.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →Tóm tắt nhận định của Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương
BSR vận hành Nhà máy lọc dầu Dung Quất, một trong hai nhà máy lọc dầu của Việt Nam và là nguồn cung ~30% nhu cầu xăng dầu cả nước. Khủng hoảng Hormuz đưa lợi nhuận sau thuế nửa đầu 2026 lên 15.727 tỷ đồng, gấp 12,6 lần cùng kỳ; dự phóng cả năm đạt 28.749 tỷ. Dự án Nâng cấp mở rộng (hợp đồng EPC ký 09/07/2026) là tiềm năng tăng trưởng cho giai đoạn sau 2028. TCBS Research đánh giá BSR có thể duy trì sản lượng nhờ công suất và nhu cầu cao, tuy nhiên crack spread nhiều khả năng đã đạt đỉnh trong quý 2 — tốc độ tăng trưởng sẽ giảm dần, và mức P/E 7,6 lần hiện tại tuy rẻ nhưng không còn hấp dẫn.
Xem báo cáo gốc (CafeF) →📖 Định giá cổ phiếu dầu khí: EV/EBITDA theo chu kỳ giá dầu và vì sao phải tách bạch từng mảng trong chuỗi giá trị
Đọc bài kiến thức chuyên sâu →So với trung bình ngành Dầu khí
P/E
P/B
EV/EBITDA
Diễn biến giá 12 tháng gần nhất
Các yếu tố nền tảng giúp giải thích định giá
15,1%
Tăng trưởng doanh thu
8,6%
ROE
3,7%
Biên lợi nhuận ròng
0,4x
Nợ / Vốn CSH
84,4%
Dòng tiền tự do / LN ròng
Nguồn dữ liệu: Vốn hoá/EPS/vốn CSH (site) + BCTC (bctc-vietnam, VCI qua vnstock)
⚠️ Dữ liệu mang tính tổng hợp/minh hoạ, không phải khuyến nghị đầu tư.
💬 Góp ý cho chúng tôi về nội dung này
Trang này còn thiếu gì, sai chỗ nào, hay bạn muốn xem thêm chỉ số nào khác? Để lại góp ý, chúng tôi sẽ đọc và cải thiện dần.